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投資美股和台股的差別及優劣比較(交易規則+手續費+稅制)

美股和台股在交易制度、手續費、交易時間、報酬率、稅制等方便都存在一定差異。在投資美股之前,先來看看買美股跟台股有哪些差異,更有助於大家理解美股規則

1)市場規模不同

美國股市上市公司眾多,是全球最大的經濟體,美國NYSE和NASDAQ總和為138兆億美元,集合了近一百個國家的企業,而台股市僅僅涵蓋台灣的企業,市場規模只有不到一萬億美元,不如美股股市的一個零頭。股票選擇方面,台股只有1600多檔,美股有8000多檔股。這樣的市場很難被人為操縱,股價更穩定!

例如,台灣50成分股僅為50家公司構成,而美國S&P500指數(標普500)的構成為美國500家上市公司,風險更為分散!

2)報酬率不同

美股是全球收益率最高的股票市場,其回報率遠大於台股。從2010年到2019年的10年報酬率來看,以納斯達克100指數為代表美股科技股ETF的報酬率約為423%,複合年均增長率高達17.98%,最差的一年報酬率也只是-0.12%!

而同期以EWT為代表的台灣指數基金ETF的報酬率僅為107%,低於全球股市(133%)表現。複合年均增長率只有7.53%!

3)買賣單位不同

美股沒有“張”的概念,最小交易單位是1股。台灣最小單位為1張(=1,000股),買1張台積電大約需要30萬台幣才能交易,難做好資金配置。而美股最小單位為1股,買1股在美國上市的台積電ADR大約只要50美金(1,500台幣)。很多投資過台股的人都不知道美股是可以買1股的,需要的資金更小,資產配置更靈活!

4)漲跌幅限制不同

台灣股市目前的漲跌幅限制為10%;而美國股市則沒有漲跌幅的限制,雖有「美股熔斷機制」但美股股指下跌幅度達到20%才會休市,因此漲跌幅度遠比台股要大。

美股熔斷機制參考:美股熔斷是怎麼回事?對美股交易有何影響?一圖看懂「美股熔斷機制」

5)交易時間不同

美國東部交易時間為09:30~16:00,為台北夏令的時間21:30~04:00,冬令時間為22:30~05:00。這意味著,在台灣做美股交易,需要在晚上進行!

6)美股不能賒賬買股票

台股允許在帳戶餘額不足的情況下先買入股票,翌日補上購買股票的款項即可。但如果沒有按時補錢,就會導致違約交割。而美股在資金不足的情況下就無法交易,賬戶內必須有充足的資金。

7)股票當衝規則不同

當日沖銷通常也被稱之為T+0交易,就是當日完成買賣股票的來賺取價差。美股和台股在股票當衝的限制上有所不同。

美國證券交易委員會規定,如果賬戶淨資產不足25,000美元時,賬戶在連續5個交易日內,達到4次T+0交易,則該賬戶將被禁止開倉交易。

而台股對股票當衝的要求一般是:1)開戶滿3個月;2)最近一年買賣成交筆數達10筆以上等條件。

8)股息及股息課稅不同

台股的股息一般有3%至5%,而美股股息一般1%至2%,且美股的配息方式是只發現金,沒有配股!不過要注意的是,上文提到的美股的平均報酬率要遠高於台股!

另外,美股股息一般會被扣30%的稅,到手的股息實際是70%,但不會被扣資本利得稅,也就是說買進賣出所賺的錢,不會被扣稅。

9)美股劵商費用較低

美股劵商無論在交易手續費還是基金管理費等,各種費用都要遠低於台灣券商。目前已有交易完全0手續費的美股劵商(比如Firstrade、TD Ameritrade),大部分交易都是免佣金!而台股需要約0.1425%的交易手續費。

另外,美股劵商的管理費要比台灣券商低的多,比如台灣(0050)為0.44%,而美國(VOO)為0.03%,美股ETF的管理費僅為台灣ETF的10%。

目前美國已有交易完全0手續費的劵商,而台灣劵商還在收取高額手續費,更不說在台灣買基金,銀行收取高達1.5~3%不等的手續費,其中會有這樣的差異,原因有二,一來的股票市值較大,越多人投資的項目,劵商跟投資人收取的費用就可以越低,二來美股劵商發展的時間較長,規模也較大,台灣的投資環境自然落後美國。

10)買賣美股的股息及稅制不同

台股的股息一般有3%至5%,而美股股息一般1%至2%,且美股的配息方式是只發現金,沒有配股!不過要注意的是,上文提到的美股的平均報酬率要遠高於台股!

另外,對於非美國投資者,美股股息一般會被扣30%的稅,由於美國劵商會在公司配息後收取30%,實際上我們領到的股利是配發的70%,所以不用特別做報稅的手續!

但不會被扣資本利得稅,也就是說買進賣出的資本利得(利潤部分),美國政府是不課稅的,只需要在台灣正常申報即可。

國外投資稅制參考:在台灣外匯/美股投資所得收入是否被課稅?

11)金融衍生品等方面

在金融衍生品等方面,美股的衍生品交易種類更多比如股票CFD、指數CFD、期權等。股票CFD類似權證,用槓桿保證金交易,可以做多也可以做空,比較靈活。

通常股票放空,需要先融券並需要支付高額融資費,並且做空股票收益有限,風險無限,做空真實股票其實並不划算!

而股票和股指的差價合約無需擔心美股交易的各種限制,只需要有足夠的保證金便可簡單做空或者做多!注意,利用槓桿可以擴大你的收益或者損失!

重點總結:

美股比台股回報率更高,更穩定透明。買美股可以從1股開始而不是一張,適合小資族投資,課稅方面美股也無需做特別手續,只需要在台灣正常申報即可!

關於美股券商開戶分為兩種,一種是以IB盈透證券、TD Ameritrade為代表的美股券商,另一種是IG Markets、eTtoro為代表的美股CFD券商;前者為實股交易,後者為差價合約交易。二者都可以在股市獲利!

參考:股票差價合約(CFD)和實股交易的差別在哪裡?

關於美股券商及美股開戶交易延伸閱讀:

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