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強制平倉(爆倉)是什麼意思?為何會被強制平倉?如何避免爆倉?

在外匯、差價合約、期貨甚至是加密貨幣的保證金交易中,常會聽到「強制平倉」、「爆倉」這一專業詞彙。很多外匯投資人都遇到過突然爆倉!

這篇文章將講解強制平倉(爆倉)是怎麼回事?被強制平倉的原因及避免爆倉的對策方法!

文章目錄

一.強制平倉(爆倉)是什麼意思?為何會被強制平倉?

“強制平倉”是指加槓桿交易後,資產價值跌的過多,在保證金不足的情況下,被迫平倉清算,俗稱“爆倉”

強制平倉的目的是為了保護投資人的損失不要超出所存入的保證金,以免賬戶出現負值。

強制平倉/爆倉是什麼意思

為何會被強制平倉?

簡單來說,“強制平倉”只會出現在保證金交易中,主要是由於投資人持有的倉位嚴重虧損,導致保證金不足而被券商強制平倉

因為外匯保證金交易的原理是,投資人以保證金的形式,向外匯交易商“融資”交易。

在投資人持續虧損的情況下,券商為了規避風險,避免投資人的賬戶出現超額虧損,規定只要保證金水平低於最低標準,就會強制平倉。

因為,如果投資人的交易虧損過大,導致賬戶出現負值,券商很難追繳。所以,會在超額虧損之前,強制砍掉投資人的所有倉位!這也是外匯交易商自我保護的一種方法!

二.如何避免強制平倉(爆倉)?

避免爆倉有三個方法,無論哪種方法的目的都是留有充足的保證金。

1.準備足夠的保證金

最直接的方法就是,要在賬戶內準備足夠的保證金,讓有效保證金比例維持在100%以上(這個數值越大越好)

每個外匯交易商都設置自己的「維持保證金比例」和「強制平倉水平(風險指標)」,通常二者的比例為100%和50%!

一般當保證金比例低於100%的時候,會被券商通知追加保證金;當保證金比例(強制平倉水平)低於50%,就會被強平!

什麼是追加保證金水平

PS:很多外匯交易商為例吸引客戶開戶,對投資人的入金要求都很低(通常只有幾百美金)。

比如,OANDA(安達)無入金要求,IG.com要求最低入金為$300,但300美元很難交易(資金太小,保證金不足,導致很多商品都無法交易)。而且容易造成槓桿過高,被追加保證金及爆倉的風險!

建議至少入金1000美元以上才方便做一些小倉位的交易,也能降低風險,在市場波動中不至於太被動!

參考:外匯交易中的追加保證金是什麼?如何避免被追繳保證金?

2.控制倉位

控制倉位的目的在於減少佔用保證金。以外匯交易為例,每增加1手交易,都會佔用一定的保證金。倉位越大,佔用保證金越多,越容易觸及強制平倉水平(一般為50%)。

另外,外匯交易商在預測到市場波動較大的情況下,會調低客戶的交易槓桿,同樣的倉位就需要更多的保證金。

如果保證金比率過低,可以平掉部分倉位,釋放出一部分保證金,以便提高保證金比率。

3.設置停損

只要是使用槓桿保證金交易,都應該嚴格設置停損。

在市場波動較大,或週一出現大幅「跳空」的行情下,如不嚴格的執行停損操作,就可能面臨“爆倉”的風險!

三.強制平倉比例的計算方法(保證金維持率的計算)

強制平倉的「保證金維持率」,國內外券商規定有所不同。這一比例一般在20-50%之間,低於這個比例就會爆倉!因此,要時刻留意這個指標!

保證金維持率

保證金維持率在MT4平台中名稱為「預付款比例」;在MT5平台中名稱為「保證金維持率」。根據場合不同,還可以稱為「強平比例」或「爆倉比例」!名稱不同,但指的是相同的東西。

保證金維持率=淨值/佔用保證金×100%

保證金維持率是什麼

會影響到保證金維持率的兩個因素:

  • 1) 已用預付款(佔用保證金)
  • 2) 槓桿比例
  • 3) 淨值(權益數)

淨值就是帳戶餘額加上未平倉的浮動損益。浮盈越高,淨值就越高;浮虧越高,淨值就越低。

槓桿越高,保證金越低,倉位對市場變化的反應也就越大。與較低的槓桿相比,較高的槓桿會會加快保證金比例變化的速率。

持倉部位越大,手數越重,佔用的保證金就越多,保證金維持率就越低

當可用保證金變成零(已無保證金可用),保證金維持率低於100%的時候,就危險了…

舉例來說,

我的交易賬戶之中共有2000美元,在建立了訂單之後,佔用了1000美元的保證金,那麼這時候我的賬戶中就會有另外1000美元作為可用保證金,這時候我的倉位發生了虧損,在賬戶中還剩500美元淨值淨值(權益數)的時候,券商自動平掉了我的倉位,那麼這時候該平台的爆倉比例就是50%,爆倉後賬戶的餘額為500美元。

據筆者了解,外匯平台ThinkMarkets的強制平倉比例為50%! OANDA(安達)為100%,在開戶的條款裡可以看到或在券商官網條款裡也可以看到。

四.強制平倉有對投資熱什麼影響(爆倉優缺點分析)

爆倉雖然是投資人不願意看到的,但強制平倉也是尤其優缺點的。

強制平倉優點:

強制平倉的最大優點是,原則上損失不會超過存入資金,也就是說你的賬戶一般不會出現負值(超額虧損)。

台灣外匯交易商會對超額虧損的投資人進行追繳,而海外券商聲稱他們有「負餘額保護」,實際上就是提高強平比例。事實上,海外券商也很難對台灣客戶進行追繳,只能做好風控!

強制平倉缺點:

由於市場多變,強制平倉並不能保證一定在交易商指定的比例上執行!也就是說,雖然強平比例為50%,但由於市場的急遽變動,可能會在20%甚至是更低才能被平倉!

這種情況下,不排除你的賬戶會出現超額虧損(負值)!因此,建議事前設定好停損!

五.關於強制平倉的常見問題

1.強制平倉與停損是一回事嗎?

強制平倉與停損都是平倉的一種操作,但前者是被強制結算,按照投資人的策略自願結算。

也就是說,強制平倉是被迫清算,而停損是自主清算。

2.強制平倉需要手續費嗎?

大多外匯交易商(比如OANDAThinkMarkets)對強制平倉都不收取手續費。

3.強制平倉在週六週日也會執行嗎?

一般強制平倉只會發生在券商提供的交易時間段內,週末閉市期間無法交易,也不會執行強制平倉。但要特別注意週一開市後的「跳空」行情。

4.強制平倉會收到通知嗎?

會的,券商在強制平倉前會給你來「追加保證金通知」,如果沒有追加保證金而且繼續虧損,就會收到強制平倉的通知。

快速總結:

強制平倉多半是因為資金管理不利導致的,所以設定「停損」和「控制倉位」,是控制交易風險最重要的手段。

要時刻留意「保證金維持率」的水平,建議最好維持在200%以上,低於100%就有爆倉的風險!

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