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什麼是隔夜利息?外匯隔夜利息怎麼算?它對交易成本影響多大?

外匯交易中持倉過夜會產生一個費用,被稱為隔夜利息。有些交易者會抱怨某某外匯平台隔夜費很貴。實際上點差、隔夜利息、出入金手續費是外匯保證金交易中的三大成本,這些都可以在外匯經紀商的官網查到!本文用通俗易懂的方式講解外匯隔夜利息的計算方法和收取時間!

一.什麼是隔夜利息?

外匯隔夜利息是指投資者在持倉過夜的時候需要支付或者獲得的利息。就像我們把資金存放在銀行會產生存款利息,從銀行借款會產生貸款利息一樣有正負之分。

外匯交易的本質是基於兩種貨幣之間的匯率變化進行操作的,當你買入一種貨幣的同時,其實也是賣出了另一種貨幣。每一種貨幣都有自身的利率,因此外匯交易同時涉及兩個不同的利率。兩個貨幣的息差( 收到利息-付出利息 ),就是每天應計的隔夜利息(也稱庫存費)。

當買入的貨幣利率高於賣出的貨幣利率的時候,投資者就可以獲得正的隔夜利息,從而使盈利增加;若買入的貨幣利率低於賣出的貨幣利率,則會產生負的隔夜利息,從而導致投資者的交易成本增加。

哪些交易會被收取過隔夜利息?

無論外匯、股票、股指還是黃金、石油等大宗商品,只要是現貨交易,都有過夜利息,期貨才沒有過夜利息!

過夜利息各家不同,因為報價源不一樣,可能有平台商是在報價源的基礎上疊加了額外的費用!

大多數外匯經紀商都會在官方公佈其過夜利息的詳細及計算方式,在開戶交易之前記得查詢!

二.外匯隔夜利息什麼時候收取?

不同的外匯經紀商的公司所在地是不同的,經紀商的網站上顯示的不同時區下的時間也是不一樣的,因此經紀商在計算隔夜利息的時間雖然各不相同,但實際上都是一個時間點。

一些外匯經紀商隔夜利息的計算時間是美國東部(紐約)時間下午5點,換算到台北時間是上午5點;一些經紀商是歐洲中部時間23點,換算到台北時間是上午5點;還有一些經紀商是英國時間晚上10點,換算到台北時間也是上午5點。不過這些都是夏令時,冬令時夏令時就是台北時間上午6點。

也就是說,以夏時制計算,在上午5點整建立的任何倉位都會被視為持倉過夜,需要計算隔夜利息。在上午5:01建立的倉位則到下一天才計算隔夜利息;而在上午4:59建立的倉位則於5:00計算隔夜利息。

根據國際慣例,外匯交易通常在2個交易日後結算。

利息根據國際銀行慣例按照T+2延遲清算,即兩個銀行工作日後開始計算。

週一:1天隔夜利息。週一交易,週三結算,週一持倉到週二,結算日為周三到週四,所以要支付/收取1天利息。

週二:1天隔夜利息。週二持倉到週三,結算日為周四到週五,所以要支付/收取1天利息。

週三:3天隔夜利息。週三持倉到週四,結算日為周五到下週一,所以要支付/收取3天利息。 (※週三持倉的隔夜費最貴)

週四:1天隔夜利息。週四持倉到週五,結算日為下週一到下週二,所以要支付/收取1天利息。

週五:1天隔夜利息。週五持倉到下週一,結算日為周二到週三,所以只要支付/收取1天利息。

國際上的大多數銀行都在周六及週日暫停營業,因此這兩天應該不計算外匯交易的持倉過夜利息,但實際上大部分的銀行仍然計算這兩天的利息。基於這個原因,外匯市場上將在星期三過夜的倉位計算三天的利息,因此在星期三持倉過夜,將會收取3倍的隔夜利息。

假日通常沒有過夜利息,但是在大的節假日之前,隔夜利息都會成倍增長。一般而言,交易涉及的貨幣遇上所屬國家的重要假日就會計算假日過夜利息。比如美國獨立紀念日7月4日,美國銀行暫停營業,所有美元貨幣對的倉位於7月1日下午5時計算額外一天的過夜利息。

三.外匯隔夜利息如何計算?

在隔夜利息的計算問題上,有的經紀商提供的是直接的金額,而有的經紀商提供的則是利率。

第一種:直接金額的計算基礎公式:

例如EUR/USD的賣出和買入隔夜利息報價為:0.52 -0.62(一般在外匯平台官網可以查到);

那麼表示:當投資者的持倉頭寸為賣出1手EUR/USD,則交易賬戶將會獲得0.52美元;當投資者的持倉頭寸為買入1手歐元美元,則交易賬戶將需支付0.62美元。

第二種:利率計算的基礎公式:

每天應收隔夜利息=買入貨幣應收利息-賣出貨幣應收利息

=(買入貨幣數量*利率/365)-(賣出貨幣數量*利率/365)

如結果為正則收入利息,則結果為負則支出利息

1.對於以USD為目標貨幣的組合:

眾所周知,澳元等商品貨幣的匯率高於美元匯率,當你進行交易澳元/美元這個貨幣對,你做多澳元/美元(即買入澳元),那麼你將賺取利息,反之就要支付利息。因為周三的交易頭寸延期到週四會得到3倍的利息,所以在多數的情況下,週三是商品貨幣的上漲日。很多投資者都會選擇週三做多澳元兌美元、紐元兌美元和做空美元兌加元,這就是典型的套息交易。

舉例:當您買入AUD/USD,實際上是買入澳元並賣出美元:假設是100000(1標準手)帳戶,週一買入1手,持倉至週二,澳元/美元匯率1: 0.699, 根據澳大利亞央行在2020年3月所設立的0.5%利率,聯準會(Fed)的目標利率為0%-0.25%區間。

外匯隔夜利息計算方法如下:

買入澳元=(100000澳元*1手*0.5%)/365*1天=13.69澳元=9.56美元

賣出美金=(69900美金*1手*0%至0.25%)/365*1天=1.91至4.78美元

結論:買入澳元9.56美元利息(收到利息)﹥賣出美金1.91至4.78美元利息 (付出利息)

➡收入利息4.78至7.65

反之,當您賣出AUD/USD⇨支出利息為4.78至7.65美元

2.對於以USD為基準貨幣的組合:

例如USD/JPY: 假設是100000(1標準手)帳戶,週三賣空1手USD/JPY,市場價是107.44/107.47,過夜至週四,利息差為-2.18,則賣出美元的客戶需要付出利息。

計算方法為: 100000×1手×3天×(-2.18%/360)= -$18.17(特別注意:每逢星期四的時候,隔夜利息會是平日的三倍,因為交割實際發生於週一,隔了周末2天。)

3.對於交叉貨幣的組合:

例如EUR/GBP: 假設是100000(1標準手)帳戶, 週五買入5手EUR/GBP,市場價是0.6885/0.6890,過夜至下週一,利息差為-3.71,則買入歐元的客戶需要付出利息。

計算方法為: 1000×5手×0.6890×1天×(-3.71%/360)= (£0.355)=($0.63)

客戶如果是做多(持有)高利息的貨幣,未平倉頭寸的隔夜利息將被添加賬戶的資金內。反之,相關的隔夜利息會被從資金中扣除。

多空倉都付息情況

在目前的外匯市場上,基本客戶持多空倉都要支付利息。原因有以下幾個方面:

大部分貨幣都處於零利率或低利率狀態,貨幣對之間的利率差很低。

零售外匯經紀商對其不同的客戶收取或支付不同的利率。還有一些外匯經紀商對數據不透明,甚至沒有在其官網顯示適用的利率。而且不同的經紀商對隔夜利息的計算方式也是不同的。

除了收取或支付利率差額外,一些外匯經紀商還增加了“管理”費用,這意味著即使利率差對客戶是有利的,也可能得不到收益。

外匯交易是槓桿交易,這意味著交易者正在藉用其交易的絕大多數貨幣。交易者往往忘記槓桿的負面後果之一是推高隔夜費用,因為他們必須支付所有借款的利息,而不僅僅是他們對特定行業的利息。當然,這個收費是合法的。

不過短線交易基本上不用考慮隔夜利息的問題,因為跟點差的費用比起來,確實可以忽略,但是如果是持倉時間超過一個週,就需要考慮庫存費了!

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