【幣圈合約教學】合約交易是什麼？怎樣參與幣安合約交易？（2024最新）

加密貨幣合約是一種融資性的保證金交易，可以利用槓桿多空雙向交易，並放大收益。類似傳統的外匯保證金交易。

幣圈新人該如何參與幣安的合約交易？加密貨幣保證金交易需要注意哪些事項？

這篇文章將使用加密貨幣交易所Binance（幣安）示範如何在幣安開啟保證金合約交易！

文章目錄

一.合約交易是什麼？幣圈的合約是什麼？

合約交易是指買賣雙方對約定未來某個時間以指定價格交割一定數量的某種資產的協議，它是一種金融衍生性商品交易。

加密貨幣的合約交易的買賣對像是由交易所統一制定的標準化合約，交易所規定了其商品種類、交易時間、數量等標準化合約。 合約代表了買賣雙方所擁有的權利和義務。

簡單來合約就是 ：現在約好未來某個時間地點交易一定數量的某種商品（例如貨幣、黃金、原油、加密貨幣等）。 類似我們常聽到的外匯保證金交易。

用戶可在期貨合約交易中透過判斷漲跌，選擇買進做多或賣出做空合約，以獲得價格上漲或下跌帶來的收益。

依交割方式的差異可以將合約分為永續合約和定期合約。 兩者間的主要差異就是定期合約有固定交割日，而永續合約沒有到期日。

合約交易在2013年就出現在加密貨幣市場，只不過當時幣圈只有少數投資人信奉。 隨著比特幣的興起，越來越多的投資人對虛擬貨幣產生興趣，這也使得合約交易近幾年隨之興起！

目前大部分加密貨幣交易所都提供不同槓桿比例的合約保證金交易。例如，Binance（幣安）、OKX、Bybit等，都提供高達100倍槓桿的期貨合約交易。

二.U本位合約與幣本位合約有何差別？

幣安的【合約交易】有兩種商品類型：①U本位合約（USD-M Futures）和②幣本位合約（Coin-M Futures） ，二者最容易區分的方法是本位合約有CM後綴（例如： BTCUSD CM）。

而合約類型又分為【期貨交割合約】和【永續合約】，二者差異在於永續合約沒有交割日。

1.U本位合約的特性及優點：

定義:U本位合約是指合約價值以美元計價，例如比特幣/美元（BTC/USD）合約。可以利用槓桿多空雙向交易。

以與美元掛鉤的資產結算：合約以USDT或USDC計價和結算。

到期期限：永續合約、季度合約和次季度合約。

定價規則明確：每份合約都規定了單一合約基礎資產的交割數量，也稱為「合約單位」。 例如：與現貨市場相似，BTC/USDT、ETH/USDT和BCH/USDT合約僅代表其各自基礎資產的一個單位。

特色優勢：在市場劇烈波動時，U本位合約可以有效降低價格大幅波動的風險。 例如在下跌市場中，空單獲得的收益都以美元穩定幣USDT計算，不會有損失。

2.幣本位合約的特性及優點：

定義:幣本位合約是指合約價值以加密貨幣計價，例如比特幣（BTC）合約。 當加密貨幣價格上漲時，投資人可以賺取利潤；反之，當加密貨幣價格下跌時，投資人將會虧損。

抵押和結算都以加密貨幣進行：合約以 BTC、ETH、BNB 等加密貨幣進行抵押與結算。

合約期間：分為永續合約、季度合約和雙季合約。

合約乘數：合約乘數代表合約的價值。例如BTC幣本位合約乘數為100美元。 而BTC之外主流數字貨幣的合約乘數通常為10美元，但特定幣種可能有所不同。

資金費率：僅適用於永續合約。 根據合約價格與現貨價格的價差，每八小時 (時長可能依市場狀況改變) 向多頭或空頭交易者支付資金費率。

3.U本位合約（BTCUSDT）與本位合約（BTCUSD CM）的差異

U本位合約和幣本位合約的主要差異
比較項目	U本位合約（USD-M Futures）	幣本位合約（Coin-M Futures）
報價單位	抵押和結算都以美元計價（或美元穩定幣USDT/USDC）	抵押和結算都以加密貨幣進行（BTC、ETH、BNB等）
合約價值	基礎資產單位（0.1BTC代表0.1BTC的現貨價格）	合約乘數代表合約的價值（一張BTC合約代表100美元）
合約期限	永續合約、季度合約和次季度合約	永續合約、季度合約和次季度合約
優點	抵押資產統一，計價單位穩定直觀，適合空頭市場	以加密貨幣作為抵押和清算適合多頭市場

三.幣安合約教學(幣本位合約)

開啟合約交易的準備事項:

1)開通幣安帳戶，並完成KYC認證。

2)開通幣安合約前，要完成【適性測試】，回答14問有關合約交易的問題。 該測試主要是為了提高用戶的風險意識。

3)如果做U本位合約需要從「現貨帳戶」轉USDT到「合約帳戶」；如果要做幣本位合約，就要從「現貨帳戶」轉BTC等加密貨幣到「合約帳戶」；

1.幣安幣本位合約交易教學

以下將以幣本位合約（BTCUSD CM）的永續合約，介紹交易流程。

準備事項:做幣本位合約交易，需要先購買對應的加密貨幣作為保證金。 例如做比特幣合約，需要先轉將BTC轉入合約帳戶當保證金；同樣做以太幣合約，就要轉入ETH作為保證金。

第一步:挑選交易貨幣對

登入幣安網站www.binance.com，選擇「合約幣本位永續合約 -BTCUSD CM」。

第二步:設定交易參數(槓桿/價格/數量)

選擇槓桿和保證金模式（全倉/逐倉），建議入市新手將槓桿放在10倍以下（這裡設置為5X），筆者一般採用“全倉保證金模式”，並嚴格設置 停損。類似外匯保證金交易。

全倉保證金模式就是以合約帳戶內的全部資金作為保證金；逐倉保證金模式就是用一定數量保證金分配到倉位上，最大隻損失逐倉下的保證金。

幣本合約（BTCUSD CM），一張合約的價值是100USD，如果你認為比特幣價格會上漲，開10張多單，就是做多1000USD價值的比特幣。 可以用限價或市價的方式開單。

第三步：確認持倉數據

訂單成交後會在【部位】中顯示，開倉價格、強平價格、保證金比率、未實現盈虧等。

其中最重要的是【強平價格】，強平價格越接近當前價格，越容易爆倉。 圖中顯示的強平價格為1917.7，意思是當比特幣的價格跌至1917.7會被強制平倉。 當然，跌倒這個價位的機率很低。

幣本位合約特別適合上漲的行情，做多的預期收益/虧損為BTC，實現利益後可以在現貨市場以較高的價格 出售來鎖定利潤！

三.幣安合約教學(U本位合約)

U本位合約與幣本位合約的操作流程基本上相同，差異在於U本位合約帳戶內需轉入USDT作為保證金，盈虧也都以USDT清算。 需先轉入USDT作為保證金。

第一步:挑選交易貨幣對

在幣安官網頁面找到【合約】-【U本位合約】-【BTCUSD永續】。 開倉的數量是以比特幣計價，如下圖所示，做空0.01BTC大約需要85.39USDT保證金。

第二步：確認持倉數據

你可以用同樣的方式做多ETH、ETC等合約幣種，都共同使用合約帳戶內的USDT作為保證金。需留意保證金比率和強平價格。

U本位合約的特色優勢：

關於幣安U本位合約交易教學，請參考：虛擬貨幣交易所幣安(Binance)介紹＆在幣安放空比特幣教學

五.幣安合約資料查詢工具

在幣安網站的合約-資料-市場選單中，可以查詢合約持倉量、合約市場多空比等各種數據，方便投資者觀察當前市場行情。

持倉量:可查詢5分鐘至24小時幣安用戶合約持股量的變動。

持倉大戶的淨持倉多頭及空頭賬戶數佔比:大戶指保證金餘額排名前20%的用戶。 一個帳戶只記一次。

多倉賬戶數比例=持多倉大戶數/總持倉大戶數

空倉賬戶數比例 = 持空倉大戶數 / 總持倉大戶數

多空賬戶數比值 = 多倉賬戶數比例 / 空倉賬戶數比例

快速總結:

【U本位合約】的抵押貸款和結算都以美元穩定幣USDT進行，用戶只需要準備USDT就能開啟交易，大部分投資人都喜歡這種合約類型。 建議新人可以從U本位開始嘗試。

U本位合約：	幣本位合約：
● 以USDT作為保證金，損益都以USDT清算 ● 不同合約可使用共同保證金 ● 報價單位直觀，方便交易多幣種合約，適合新人	● 以加密貨幣作為抵押和清算 ● 不同合約，需存入不同幣種作為保證金 ● 方便交易單一幣種合約

風險提示:槓桿保證金交易有高風險，未必適合所有投資人。在決定參與合約交易前，應該謹慎考慮你的投資目標、經驗等級及風險承受能力。

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