在eToro上買CFD和真實股票的差別是什麼？股票CFD有股息分紅嗎？
有讀者來信問，網路上看到透過eToro投資美股，在eToro上買CFD和真實股票有何差別？會影響發股息分紅嗎？ CFD是危險投資嗎？ CFD交易平台倒了怎麼辦？筆者對eToro交易平台調查的結果如下：
CFD和真實股票的差別是什麼？
CFD(Contract for Different)中文為差價合約，CFD不涉及實物商品/證卷，只結算差價交易。買的是券商提供的價值合約而不是實股。
在eToro平台交易的產品都是CFD差價合約。你買的CFD股，你不是直接股票持有者，你沒有股東權益，但是股息（稅後）還是一樣享有的。
同真實股票交易一樣，盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的。雖然你不真正持有股票，但可以享受股票差價帶來的收益或虧損，CFD同樣可以收到股息！
CFD的好處在於，可以利用槓桿靈活做多或者放空股票、股指、ETF等；可以享受以較小資金獲得較大利潤，同時也要承受較大虧損的風險!
舉個例子：
我打算投資1000美元購買蘋果（AAPL）股票，買進價格為250美元/股，我預計2個月後會漲到300美元，然後獲利50美元！
買漲：CFD交易的話，我認為蘋果（AAPL）股票價格會漲，我在250美元的價格買進價值250美元的合約，漲到300美元的價格就關閉合約獲利50美元。
買跌：反之，我認為蘋果股票價格會大跌，可以在300美元的價格買進300美元賣空合約，價格跌倒250美元再買回還給券商，就實現50美元利潤，這就是放空。
（※如果在美股公司派發股息期間，你放空這隻股票，則會被扣除股息！）
槓桿：我賬戶內只有1000美元，不用槓桿只能買進1000美元價值的賣空合約，而用5倍槓桿（1000×5）可以放空5000美元的合約，這樣利潤就是5倍，反之也會虧損5倍。
CFD和實股的相同點:
股票CFD跟踪的是股票真實價格，購買CFD和真實股票所帶來的盈虧是一樣的，而且CFD同樣分配股息！ CFD對你的收入並無影響！
CFD和實股的不同點:
1）股東權利：由於買CFD不是真正持有股票，也就沒有實股的「股東權利」！
2）槓桿：實股放空需要另外開設融資融券賬戶（最大3倍槓桿），也就是向券商借股票，需要支付融資融券費用，甚至有時候可能借不到股票。
而股票CFD的話，無需融資融券，只需要準備保證金即可，槓桿最大可放大到20倍。 CFD帶有槓桿，放大倉位價值，若無法抵抗市場波動，那麼最終結果就是爆倉！這也是很多人認為CFD危險的原因！因為新手往往不善於控制自己的倉位價值。
雖然桿槓越大，開立的頭寸保證金需求越小，但風險來自倉位，而和槓桿無關！規避風險的方法就是把倉位控制在合理範圍之內！
總的來說，CFD交易適合資金不大的小資族，如果你的資金超過10000美金，可以選擇IB盈透證券、第一證券、TD德美利證券等美股券商。
參考：股票差價合約（CFD）和實股交易的差別在哪裡？-eToro和其他美股券商比較
CFD是危險投資嗎？
差價合約CFD不僅國外券商有，台灣國內券商也有。比如，元大期貨就提供差價合約（元大稱其為：差價契約），包括黃金、原油和外幣保證金。元大的CFD缺點在於，槓桿低、商品少（無美股CFD），點差等手續費較高。主要沒有美股和美股股指等CFD合約。
這裡可以分2個部分來說明，CFD本身的風險和CFD券商的風險！
1）CFD本身的風險
CFD帶有槓桿，放大倉位價值，若無法抵抗市場波動，那麼最終結果就是爆倉！這也是很多人認為CFD危險的原因！因為新手往往不善於控制自己的倉位價值。
雖然桿槓越大，開立的頭寸保證金需求越小，但風險來自倉位，而和槓桿無關！規避風險的方法就是把倉位控制在合理範圍之內！
2）CFD券商的風險
很多人擔心eToro會跑路或倒閉，實際上eToro從2007年成立以來已經有13年的歷史，受澳洲ASIC監管，還有中國平安保險入股，會跑路或倒閉的風險應該不大！
如果你對eToro不放心，建可以轉至IG Markets交易， IG的股票和eToro是一樣的，都是股票CFD，交易成本/費用要比eToro低。 IG集團是擁有45年曆史的老牌券商，英國倫敦交易所上市(股票代碼IGG，監管嚴格、資金安全）。
在IG可交易逾12,000支全球股票的差價合約（※IG Markets對澳洲、英國、德國等居民提供實股交易）。 IG在澳洲擁有51%的CFD市場份額，也是全球交易量最大的CFD券商。
在eToro能買到真實股票嗎？
根據筆者調查，在eToro上購買股票，無論是否用槓桿都屬於CFD交易，也就是說你交易的不是真實股票，而是股票的衍生品（但可以拿到股息）！
嚴格來講，eToro並不是美股券商，而是差價合約交易商。 eToro在台灣、馬來西亞、中國大陸等亞太地區提供的都是股票CFD交易，當然也無法取得股東證明文件！
關於網路上有人說“eToro只要以1x槓桿可買入實股，只要將澳洲監管(ASIC)轉到歐洲監管(CYSEC)就可以買賣實股”等;說這些話的多數都是外行人！你必須確認以下三點：
1.eToro官網是否有說明在台灣可以買實股？
eToro網站上沒有查到任何可以將澳洲監管(ASIC)轉到賽普勒斯監管(CYSEC)後可以買賣實股的說明，如果可以的話eToro應該公開出來才對！
2.賽普勒斯(CYSEC)監管對歐盟成員國以外的居民是否有效？
eToro在歐洲的監管有賽普勒斯(CYSEC)和英國FCA，但CYSEC監管貌似僅對歐盟成員國居民有效；而轉戶到英國FCA監管之下，需要提供各種財產證明和身份公證，幾乎很少有台灣人能滿足這種苛刻的條件！
3.購買美股是透過美國哪個銀行清算及託管？
如果買到的是真實美股，客戶的美股資產應該託管在該券商的合作清算機構（一般為美國的銀行），這些清算商應該受到美國證監會SEC和美國金融管理局FINRA的監管，需嚴格遵循美國監管法規保護客戶資產；如果清算公司破產無法返還客戶財產，SIPC (美國證券投資者保護公司)有責任返還客戶資產。比如，IG Markets為澳洲及英國居民提供的美股實股清算及託管機構是美國花旗銀行（Citibank）。
因此，一定要和eToro確認是哪裡的監管，美股託管在哪裡，是否有「股東證明」文件和參加股東大會的權利等；
eToro的盈利模式是什麼？
eToro是一個差價合約交易商，其主要盈利模式是收取買價和賣價之前的差價，也就是點差。這也是很多外匯交易商的盈利模式，它們的收入來源主要是點差或者佣金。
比如，IG Markets也提供股票CFD，IG給客戶的股票格報價方式是「真實股票市場價格」，交易費是佣金（單邊0.08%），IG的股票CFD收入來源是佣金，沒有點差；
而，eToro給客戶的股票價格報價方式是「股票市場價格+點差」，交易費是點差（單邊0.09%）也就是說eToro的股票CFD收入來源是點差，而沒有佣金；雖然沒有手續費但spread（點差）還是在的，這就是eToro的收入來源！
重點總結：
1）CFD買的是合約而不是實股，但不影響股價變動給你帶來的盈虧。
2）CFD和實股一樣可以收到股息！（衝到你的賬戶餘額）
3）CFD可用槓桿做多和放空，交易靈活，可以以小博大。
4）用CFD槓桿放大倉位價值同時，也放大收益或虧損，需要控制風險！
5）CFD平台應該選擇評價度高、歷史悠久且有規模的大型券商，以保證資金安全！
可以交易美股，股指，股票CFD的券商
