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在eToro上買CFD和真實股票的差別是什麼?股票CFD有股息分紅嗎?

有讀者來信問,網路上看到透過eToro投資美股,在eToro上買CFD和真實股票有何差別?會影響發股息分紅嗎? CFD是危險投資嗎? CFD交易平台倒了怎麼辦?筆者對eToro交易平台調查的結果如下:

CFD和真實股票的差別是什麼?

CFD(Contract for Different)中文為差價合約,CFD不涉及實物商品/證卷,只結算差價交易。買的是券商提供的價值合約而不是實股。

在eToro平台交易的產品都是CFD差價合約。你買的CFD股,你不是直接股票持有者,你沒有股東權益,但是股息(稅後)還是一樣享有的。

同真實股票交易一樣,盈利或虧損是由您的買入和賣出價格決定的。雖然你不真正持有股票,但可以享受股票差價帶來的收益或虧損,CFD同樣可以收到股息

eToro上買CFD和真實股票的差別,有股息嗎

CFD的好處在於,可以利用槓桿靈活做多或者放空股票、股指、ETF等;可以享受以較小資金獲得較大利潤,同時也要承受較大虧損的風險!

舉個例子:

我打算投資1000美元購買蘋果(AAPL)股票,買進價格為250美元/股,我預計2個月後會漲到300美元,然後獲利50美元!

買漲:CFD交易的話,我認為蘋果(AAPL)股票價格會漲,我在250美元的價格買進價值250美元的合約,漲到300美元的價格就關閉合約獲利50美元。

買跌:反之,我認為蘋果股票價格會大跌,可以在300美元的價格買進300美元賣空合約,價格跌倒250美元再買回還給券商,就實現50美元利潤,這就是放空。
(※如果在美股公司派發股息期間,你放空這隻股票,則會被扣除股息!)

槓桿:我賬戶內只有1000美元,不用槓桿只能買進1000美元價值的賣空合約,而用5倍槓桿(1000×5)可以放空5000美元的合約,這樣利潤就是5倍,反之也會虧損5倍。

CFD和實股的相同點:

股票CFD跟踪的是股票真實價格,購買CFD和真實股票所帶來的盈虧是一樣的,而且CFD同樣分配股息! CFD對你的收入並無影響!

CFD和實股的不同點:

1)股東權利:由於買CFD不是真正持有股票,也就沒有實股的「股東權利」!

2)槓桿:實股放空需要另外開設融資融券賬戶(最大3倍槓桿),也就是向券商借股票,需要支付融資融券費用,甚至有時候可能借不到股票。

而股票CFD的話,無需融資融券,只需要準備保證金即可,槓桿最大可放大到20倍。 CFD帶有槓桿,放大倉位價值,若無法抵抗市場波動,那麼最終結果就是爆倉!這也是很多人認為CFD危險的原因!因為新手往往不善於控制自己的倉位價值。

雖然桿槓越大,開立的頭寸保證金需求越小,但風險來自倉位,而和槓桿無關!規避風險的方法就是把倉位控制在合理範圍之內!

總的來說,CFD交易適合資金不大的小資族,如果你的資金超過10000美金,可以選擇IB盈透證券、第一證券、TD德美利證券等美股券商。

參考:股票差價合約(CFD)和實股交易的差別在哪裡?-eToro和其他美股券商比較

CFD是危險投資嗎?

差價合約CFD不僅國外券商有,台灣國內券商也有。比如,元大期貨就提供差價合約(元大稱其為:差價契約),包括黃金、原油和外幣保證金。元大的CFD缺點在於,槓桿低、商品少(無美股CFD),點差等手續費較高。主要沒有美股和美股股指等CFD合約。

這裡可以分2個部分來說明,CFD本身的風險和CFD券商的風險!

1)CFD本身的風險

CFD帶有槓桿,放大倉位價值,若無法抵抗市場波動,那麼最終結果就是爆倉!這也是很多人認為CFD危險的原因!因為新手往往不善於控制自己的倉位價值。
雖然桿槓越大,開立的頭寸保證金需求越小,但風險來自倉位,而和槓桿無關!規避風險的方法就是把倉位控制在合理範圍之內!

參考:外匯保證金交易的槓桿愈大,風險愈大?

2)CFD券商的風險

很多人擔心eToro會跑路或倒閉,實際上eToro從2007年成立以來已經有13年的歷史,受澳洲ASIC監管,還有中國平安保險入股,會跑路或倒閉的風險應該不大!

如果你對eToro不放心,建可以轉至IG Markets交易, IG的股票和eToro是一樣的,都是股票CFD,交易成本/費用要比eToro低。 IG集團是擁有45年曆史的老牌券商,英國倫敦交易所上市(股票代碼IGG,監管嚴格、資金安全)。

在IG可交易逾12,000支全球股票的差價合約(※IG Markets對澳洲、英國、德國等居民提供實股交易)。 IG在澳洲擁有51%的CFD市場份額,也是全球交易量最大的CFD券商。

在eToro能買到真實股票嗎?

根據筆者調查,在eToro上購買股票,無論是否用槓桿都屬於CFD交易,也就是說你交易的不是真實股票,而是股票的衍生品(但可以拿到股息)!

嚴格來講,eToro並不是美股券商,而是差價合約交易商。 eToro在台灣、馬來西亞、中國大陸等亞太地區提供的都是股票CFD交易,當然也無法取得股東證明文件!

關於網路上有人說“eToro只要以1x槓桿可買入實股,只要將澳洲監管(ASIC)轉到歐洲監管(CYSEC)就可以買賣實股”等;說這些話的多數都是外行人!你必須確認以下三點:

1.eToro官網是否有說明在台灣可以買實股?

eToro網站上沒有查到任何可以將澳洲監管(ASIC)轉到賽普勒斯監管(CYSEC)後可以買賣實股的說明,如果可以的話eToro應該公開出來才對!

2.賽普勒斯(CYSEC)監管對歐盟成員國以外的居民是否有效?

eToro在歐洲的監管有賽普勒斯(CYSEC)和英國FCA,但CYSEC監管貌似僅對歐盟成員國居民有效;而轉戶到英國FCA監管之下,需要提供各種財產證明和身份公證,幾乎很少有台灣人能滿足這種苛刻的條件!

3.購買美股是透過美國哪個銀行清算及託管?

如果買到的是真實美股,客戶的美股資產應該託管在該券商的合作清算機構(一般為美國的銀行),這些清算商應該受到美國證監會SEC和美國金融管理局FINRA的監管,需嚴格遵循美國監管法規保護客戶資產;如果清算公司破產無法返還客戶財產,SIPC (美國證券投資者保護公司)有責任返還客戶資產。比如,IG Markets為澳洲及英國居民提供的美股實股清算及託管機構是美國花旗銀行(Citibank)。

因此,一定要和eToro確認是哪裡的監管,美股託管在哪裡,是否有「股東證明」文件和參加股東大會的權利等;

eToro的盈利模式是什麼?

eToro是一個差價合約交易商,其主要盈利模式是收取買價和賣價之前的差價,也就是點差。這也是很多外匯交易商的盈利模式,它們的收入來源主要是點差或者佣金。

比如,IG Markets也提供股票CFD,IG給客戶的股票格報價方式是「真實股票市場價格」,交易費是佣金(單邊0.08%),IG的股票CFD收入來源是佣金,沒有點差;

而,eToro給客戶的股票價格報價方式是「股票市場價格+點差」,交易費是點差(單邊0.09%)也就是說eToro的股票CFD收入來源是點差,而沒有佣金;雖然沒有手續費但spread(點差)還是在的,這就是eToro的收入來源!

重點總結:

1)CFD買的是合約而不是實股,但不影響股價變動給你帶來的盈虧。

2)CFD和實股一樣可以收到股息!(衝到你的賬戶餘額)

3)CFD可用槓桿做多和放空,交易靈活,可以以小博大。

4)用CFD槓桿放大倉位價值同時,也放大收益或虧損,需要控制風險!

5)CFD平台應該選擇評價度高、歷史悠久且有規模的大型券商,以保證資金安全!

各大美股券商詳情

igmarkets外匯交易平台

IG Markets-股票CFD券商-歐美股票、股指、ETF

IG集團為英國上市公司,富時250成分股(股票代碼IGG),全球最大差價合約券商;可交易逾12,000支全球股票的差價合約,用戶可低點差進行保證金交易。

監管機構:FCA/ASIC/最低存款:$500/股票槓桿:20倍/股票佣金:0.08%

etoro外匯交易平台

eToro · e投睿-外匯、歐美股票、ETF

eToro · e投睿是全球第一家實現複製跟單技術的金融科技公司。在E投睿能投資外匯、歐美股票、ETF基金、加密貨幣、複製基金等1000多種熱門金融產品。

監管機構:ASIC/FCA/最低存款:$200/最大槓桿:400倍/最低點差:歐美1.9

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