金融危機與經濟危機有何不同？對投資人有什麼影響？

2023年1月24日匯有錢途

很多人以為「經濟危機」與「金融危機」是同一個概念。實際上，金融危機和經濟危機兩者之間的內涵有很大差別，同時兩者之間又存在著某種聯繫。

這篇文章將帶大家了解經濟危機與金融危機的表現，以及各自的優缺點。以便於我們能更好的理解當前的經濟形勢，對自己的財務有何影響。

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經濟危機（Economic Crisis）是指整個經濟體係出現崩潰，生產過多、產能過剩。它側重於實體經濟領域的危機和崩潰，即大量實體經濟企業倒閉，失業率猛增。

經濟危機產生的原因很簡單，就是市場的擴張趕不上生產的擴張，銷售困難，這種情況會定期出現。當然也有戰爭，自然災害等原因引起的經濟危機。

1929年股災之後，美國進入了長達4年的經濟衰退，這一次空前絕後的衰退造就了“大蕭條”這樣一個專用名詞，又稱經濟大危機、經濟大恐慌。

此期間全球經濟大衰退，當時美國汽車工業等行業供過於求，歐洲農產品也生產過剩。我們經常看到“倒牛奶”事件就在大蕭條期間發生。

當時，技術進步提高了全美的產奶能力，但由於牛奶收購價已經低到無法維持奶農基本生活的水平。奶農不得不將“過多”的牛奶倒到河裡！

金融危機（Financial Crisis）又稱金融風暴，是指金融體系和製度發生混亂和動盪,導致金融市場的崩潰。

金融危機往往伴隨著商業信用銳減、大批金融機構破產、銀行資金吃緊、有價證券行市低落、本位貨幣貶值，甚至是企業大量倒閉的現象，失業率提高。

簡單來說，就是金融不穩定造成的。致使許多企業或個人還不了貸款，甚至出現資不抵債的狀況所導致支付危機。

金融危機是資產負債表衰退危機，簡單來講就是資不抵債。任何一個社會都有四張資產負債表：

第一個是政府借錢發債，政府藉多少錢這都是政府的槓桿。

第二個是金融機構，金融機構本身就是槓桿經營。

第三個就是企業的，即非金融機構的槓桿，很多企業都是透過借貸來經營的。

第四個就是家庭資產的負債表，買房子借銀行的錢，這就是你的資產負債表。

這四張資產負債表，都有槓桿出現，任何一張資產負債表出現衰退，都可能會引起另一張資產負債表部門的衰退。

只不過金融機構的槓桿最長，於是這種衰退最為敏感，衰退起來速度最快。我們把這種去槓桿的時候可能引起的危機叫做金融危機。

1）1987年“黑色星期一”

1987年10月19日美國股市開盤後僅3小時，道瓊斯工業股票平均指數跌幅高達22.62%，相當於美國GDP八分之一的財產瞬間蒸發了，這便是著名的“黑色星期一”。

隨即，恐慌蔓延至倫敦、東京、香港等全球各國股市，8天內，因股市狂跌損失的財富高達2萬億美元之多！

2）1997年亞洲金融危機

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率，泰銖兌美元的匯率當日大跌17%；隨後，金融風暴席捲東亞，港股大跌、韓元持續貶值、日本大量銀行金融機構破產。 1998年9月，俄羅斯盧布貶值70%，股市、匯率急速下跌。

3）2008年美國次貸危機

在截至2006年6月的兩年時間裡，美聯儲連續17次升息，利率大幅攀升導致許多藉款人無法按期償還借款，抵押貸款市場危機開始顯現。

2007年8月9日美國房地產市場爆發流動性危機，環球股災爆發。隨後華爾街五大投行之一的雷曼兄弟申請破產保護，危機蔓延至全球，也稱雷曼危機！

次貸危機引發的金融危機是美國20世紀30年代“大蕭條”以來最為嚴重的一次金融危機。

離我們最近的一次金融危機就是2008年爆發於美國的雷曼危機，這場危機導致眾多世界頂級金融公司倒閉。而很多人包括一些媒體在報導這場危機時也使用了“經濟危機”一詞。

那麼，經濟危機和金融危機到底有有何差別呢？

經濟危機和金融危機最大的區別在於，它們對社會福利造成的影響程度和範圍不同。金融危機某種意義上只是一種過程危機，而經濟危機則是一種結果危機。

1）涉及範圍不同

簡單來說，金融危機指的是流動性危機，局限在資本市場的投資機會範圍。

而經濟危機的範圍更廣一些，涉及金融行業、投資領域、股市、實體經濟等等，金融危機不涉及或者較小的影響實體經濟。

廣義上來說，金融危機是屬於經濟危機的一部分。而金融危機如果處理不善，則有可能引發經濟危機。

2）影響程度不同

金融危機是一個去槓桿，去泡沫的過程。對持有大量金融資產和實體資產的人來說，影響較大。

而經濟危機則是覆蓋到金融與實體經濟的整個社會範圍，會影響到每個人的工作和生活。

如果說金融危機是局部的危機，是可以通過釋放流動性拯救的，而經濟危機則是社會的災難，很難短時間用政策解救。