STP外匯交易平台/代表外匯經紀商

外匯經紀商為客戶提供外匯交易的模式主要有三種:電子自動撮合成交ECN模式、做市商MM模式、直通式處理STP模式。

本章解說一下最常見的STP外匯交易平台及代表外匯經紀商。

什麼是STP外匯交易平台?

STP即Straight Through Processing,直通式處理。 STP類的外匯交易平台,客戶的訂單被直接發送至其流動性提供商(銀行或其他經紀商),這些流動性提供商能夠在直接在銀行間外匯交易市場中進行交易。有的STP類的經紀商只有一個流通量提供者,有的則有數個。每個流動性提供商報出的買入/賣出價是不同的。交易商會從中選擇出最佳價格。流動性提供商數量越多,那麼流通性就越好,那麼訂單的完成就越順利。 STP平台的交易者,可以看到實時的市場價格,並立即將訂單執行,沒有處理平台(dealing desk)在其中乾預,這就是直通式處理(Straight Through Processing)的意思。

有的經紀商稱自已的交易平台是真正的ECN平台,但實際上他們的系統只是STP,也就是直通式處理系統,嚴格意義上的ECN平台屈指可數。

STP外匯經紀商

STP經紀商的盈利方式是什麼?

STP經紀商通過點差盈利(點差略微加點)STP經紀商是希望交易者能盈利的,這樣他們才能繼續通過點差保持長期穩定的盈利。

STP經紀商做為中間人將所有交易者的訂單發送至流動性提供商(銀行等),同時,銀行間外匯交易市場上的銀行將買賣價差(點差)等信息發送至STP經紀商,大部分銀行是做市商,提供的點差是固定的。

STP經紀商收到點差信息後有兩種選擇:一是讓點差固定,二是從數個銀行(數量越多越好)中選擇最好的買價和賣價,讓點差浮動。

那麼STP經紀商怎麼盈利? STP經紀商和ECN一樣,是不與交易者對著交易的,他們通過從流通量提供者那獲得的點差上略微加點。比如,在數個流動性提供商中提供的最低賣價上加上一點或半點(或其他值)的點差,在所提供的最高買價上減一點或半點。 STP經紀商就是通過加點的這部分盈利,然後交易者的訂單全部以實際價格發送至流動性提供商。

混合的STP模式:DD+NDD外匯交易平台

很多STP經紀商用的是混合的STP模式。 STP經紀商都會與其流動性提供商(其主經紀商)簽訂商業合同,這個合同中規定了流動性提供商所能接受的最小交易規模。一般來說,小交易額訂單(通常是0.1手)是不被其流動性提供商接受的,所以不會被交易平台直接發送至流動性提供商,那麼STP經紀商怎麼處理這種訂單呢?他們這時就採取Dealing Desk處理平台的模式,成為交易者的反方(counter-party),對於迷你帳戶,這種混合型STP經紀商基本上都是交易者的反方。

對所以規模大一些的訂單(通常大於0.1手),STP經紀商用其STP交易平台,將訂單直接發送到流動性提供商。這種情況下,STP經紀商通過點差上加價的那一小部分盈利。

STP經紀商是希望交易者能盈利的,這樣他們才能繼續通過點差保持長期穩定的盈利。

STP外匯交易平台特點

  • 大部分為浮動點差
  • 將交易者與流通量提供者和其他參與者聯繫在一起的紐帶
  • 大價格來自流通量提供者
  • 價格來自流通量提供者

STP外匯交易平台代表經紀商

外匯交易商 匯商名稱 許可機構 匯商類型 最小入金 最大槓桿 點差 匯商網站
Z.com Trade Z.com Trade 英國FCA日本FSA ECN/STP $100 400:1 歐美1.9
黃金0.5
XM外匯 XM FCA、ASIC、IFSC、CySec ECN/STP $20 888:1 歐美1.8
黃金0.5
eToro(e投睿) thinkforex CYSEC、FCA、IFSC ECN/STP $200 400:1 歐美1.5
黃金0.45
Thinkmarkets thinkforex 澳大利亞ASIC英國FCA ECN/STP $250 400:1 歐美1.3
黃金0.25

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