• 首頁
  • >
  • 外匯教學
  • >
  • 滑點是什麼?外匯滑點的原因有哪些?如何避免滑點?

滑點是什麼?外匯滑點的原因有哪些?如何避免滑點?

滑點(也稱滑價)是外匯交易中較為常見的問題,有些外匯經紀商會被投資者抱怨滑點嚴重!那麼滑點正常嗎?正確認識外匯滑點,對我們的外匯保證金交易非常重要。

一、外匯滑點是什麼?

所謂的“滑點”,是指在進行交易時,投資者下達的指定交易價格與成交價格出現的點位落差。

每個交易者都無可避免會碰到滑點,不管他們交易的是外匯、股票還是期貨。

舉例來說我們交易美日設置在110.50停損,但是由於滑點導致在110.00才發生停損,這50點就是滑點。

外匯滑點是什麼

二、滑點產生的原因有哪些?

關於滑點產生的原因,主要有市場性流動不足、網絡延遲甚至是外匯平台的操縱等!

1.市場報價斷層

由於市場性流動不足,導致報價斷層是一般滑點的主要原因!我們在「外彙的流動性風險」中提到過,外匯流動性是影響盈利的關鍵!

一個失去流動性的市場必定是一個沒有活力的市場。外匯市場同樣如此,與其他市場類似,一旦有客戶進行了賣出操作,必然有另外的客戶進行買入操作,這樣才能保證市場的正常運作。

在正常情況下,流動性充足市場的報價是連續的,但是在行情劇烈波動或者出現大額直接進出的時候,就會出現價格的斷層。

假設客戶在交易平台上看到的歐元/美元的報價是1.2000而市場在這個價格上能接受的交易量是500萬美金,如果客戶下單量是600萬美金,那怎麼辦呢?其中500萬美金就會以1.2000成交,其餘的100萬美金則會以下一個價格成交,可能會是1.2001或是更高的價格。

2.網絡延遲

一般來說,外匯交易是銀行提供報價給交易商,交易商提供報價給客戶。客戶做交易時,交易指令到達交易商的伺服器,然後轉發到銀行系統,並在銀行成交,而在這個傳輸過程中,往往有一個較微小的延遲,平時可能看不出來,但是一旦碰到劇烈波動的行情,伺服器過載處理不過來,就會發生延遲而產生滑點。

3.Last Look

“Last look”指的是,提供流動性的銀行有機會在訂單執行前看到客戶報價情況,並根據利害關係決定是否執行交易的行為。

流動性供應商有機會在訂單執行之前看到交易者報價情況,並根據利害關係來決定是否執行交易的行為。也就是說,即使交易者的訂單能夠匹配流動性供應商的報價,流動性供應商仍可以拒絕該交易者的訂單。儘管交易者可能已經點擊了流動性供應商的最優報價,在市價單的情況下,交易者的訂單仍會以次優價成交。對於Last Look的討論,也一直存在著爭議。

4.外匯經紀商的操縱

有一些不正規、不道德的外匯交易商惡意操作而導致的。當交易者按下買賣鍵時,出現的成交價卻不同於原先的報價,或者有時系統會顯示重新報價的窗口,當交易者重新確認時,早已錯失有利的價位。一些不正規的外匯交易商就是利用程序作假製造這樣的現象,來混亂交易者的交易策略,以賺取利益,使得交易者的交易成本提高。

了解滑點產生的原因之後,我們發現滑點有正常滑點和異常滑點之分。由於各種客觀現象導致的滑點是正常現象,而由經紀商惡意操作的滑點則為異常滑點。從理論上說,正向滑點和負向滑點的概率應該是一樣的,即交易者從滑點中收益或虧損的機率是對等的。

三、滑點的特點有哪些?

1.在非農等行情波動特別劇烈的時候,通常情況下,很多流通商就會變得特別謹慎,這時候很多流通商都採取不報價或者報價點差增大的形式,會造成很多交易平台在非農數據公佈前後都會限制我們的交易。

2.外匯市場上,很多同台遇到的平台滑點也是個不一樣的,這主要是因為流通商的報價不同造成的。在此提醒大家在非農之夜等匯價劇烈波動的時候一定要注意這種風險。

3.有些平台是有對賭交易平台的,他們的成交單和市場是沒有關係的,他們只需要通知設置MT4報價的端口就可以進行,可以實現完全零滑點。

4.滑點在交投清淡的市場更易發生,交投清淡更容易放大市場波動,導致滑點擴大。主流的外匯貨幣對的流動性比較充足,這能有效減少滑點的發生。如果在倫敦和紐約開市時間交易外匯,那麼大多數貨幣對的流動性都很充分,滑點就更少。

所以筆者在此提醒在某些特殊時段,比如美國重大數據公佈的時候,交易市場開盤時,或者市場價格劇烈波動時,外匯市場報價會出現連續跳空或短暫停滯,可能對您的交易產生有利或不利影響,如果這時您有持倉,將可能有較大的正、負滑點現象。

外匯報價的劇烈跳空或波動有可能導致您資金的大筆損失,您應充分認識到此種風險,且交易商對此市場風險不承擔任何責任。常見的隔週跳空也是需要交易者們謹慎注意的。

四、如何避免滑點?

雖然在交易中不能完全避免外匯滑點現象,但鑑於外匯保證金滑點存在一系列風險,為確保交易的穩定性,投資者應選擇流動性良好、交易環境穩定的大型外匯交易商(比如:IG MarketsThinkMarkets)。以確保交易能按照設定價格執行,最大限度保障交易順暢性和風控措施執行力。

關於外匯交易商信用、安全性延伸閱讀:

分享到: