如何交易原油?原油期貨怎麼買?美國原油CFD教學

原油由於供求不斷發生變化,因此會一直存在價格波動,可以24小時交易。石油投資有多種方式和管道,原油期貨怎麼買?原油期貨和現貨差別在哪?哪種石油交易適合短線投資呢?

這裡做一個原油投資入門介紹,重點介紹原油CFD交易,可幫助您了解如何交易原油?

投資原油的方式有哪些?

國際上投資原油大致有4種方法:原油期貨/期權、原油ETF和購買原油公司股票,原油CFD等,其中原油CFD比較適合小資族入門。

大多數原油交易都是通過期貨來實現的,主要標的是美國WTI和布倫特原油(BRENT)。

另外,短線投資可選擇原油CFD和原油期貨/期權、原油ETF等,比如美國石油ETF(USO)。而長期投資可選擇石油公司股票。

1.原油ETF多以期貨合約為主,目前遠期合約價值較高,每季甚至每個月轉倉都會有損失,不建議長抱。想買原油基金USO,至少要了解一下Contango損耗的概念。頻繁的移倉成本會吃大其中部分利潤。因此,長期持有USO是一個價值陷阱,會讓你的資產無限損耗!

2.原油期貨和期權交易是通過期貨交易所來實現的,入市門檻高,一般都是由專業交易員來操作的,並不適合普通交易者。比如在台灣期貨交易所投資布蘭特原油(Brent Crude Oil),最低1單合約為200桶。

3.原油CFD是目前比較流行的石油投資方式,原油CFD具有無交割期,無手續費,通過槓桿小資金開啟大合約交易的特點。

大多數外匯交易商都提供原油CFD交易,比如全球最大券商之一的IG.com,提供原油CFD的現貨、期貨和原油ETF交易,最小60美元保證金開始。而元大期貨的原油CFD(XTI/USD)最小1手需要6000美元保證金。

原油CFD-可以做多放空

原油CFD交易可以通過註冊外匯平台來進行投資,但是選擇原油交易平台的時候,建議找有原油期貨和原油現貨2種商品的經紀商。

一般外匯經紀商僅提供原油期貨或原油現貨其中一種商品。而同時提供現貨和期貨的僅有幾個大型券商(比如:IG、Pepperstone等)

原油期貨和原油現貨差別在哪?

原油期貨和原油現貨差別主要在於有無到期日(或稱交割日),原油現貨可以一直持有,沒有到期時間。而原油期貨每月都有到期日,券商會在到期日強制平倉。

少數券商提供自動滾倉功能,可將原油期貨滾到下一張合約。另外,原油現貨持倉有隔夜利息,而原油期貨則沒有這個費用。

比較項目 原油現貨(CFD) 原油期貨(CFD)
到期日 無到期日,可以一直持有 到期會被強制平倉(※少數券商有自動滾倉功能)
隔夜利息 有(※利息多少和倉位及同業拆款利率有關)
原油價格 現貨反映的是當前市場價格 期貨反映的是將來到期市場價格
槓桿 5~20倍(※根據券商有所不同) 5~20倍(※根據券商有所不同)
保證金 5~20%(※石油價格波動劇烈期間,券商提高保證金比例) 5~20%(※石油價格波動劇烈期間,券商提高保證金比例)
平倉限制 可以隨時開倉、平倉 在到期日之前,可以開倉、平倉

各大券商原油交易平台比較

只有一部分原油交易平台同時提供現貨和期貨交易,大部分券商只提供原油期貨而沒有現貨,提供期貨展期功能的平台就更少(只查到IG有展期功能)。

原油券商 原油現貨(CFD) 原油期貨(CFD) 期貨到期自動滾倉
IG Markets
嘉盛、GKFX Prime
ThinkMarkets
FXCM、XM
※注:IG是位數不多的提供原油現貨+原油期貨+期貨自動滾倉的交易平台

以下用IG交易平台為例,介紹原油CFD的交易方法。 IG的原油交易分為現貨和期貨,分別追踪的是基礎原油市場的現貨價格和期貨價格。

在IG原油現貨,沒有到期日,可以一直持有,需要注意的是有持倉費用(隔夜利息)。

IG原油期貨可以選擇過期自動滾艙,就是滾到下一張合約,也可以選擇過期平倉,就是到了交割期會被自動平倉。期貨的好處是無隔夜利息,但在 到期日必須平倉。

原油交易平台

原油CFD有大小之分,比如上圖分別代表一張合約是1澳元,10美元點值。也就是每點價格為1澳元,10美元。新手可以選擇從最小的合約開始,1張合約保證金約為62美元。

IG原油現貨(可以一直持有)

石油現貨價格表示買入或賣出石油並立即或當場交貨(而不是在未來的設定日期交貨)的成本。因此,期貨價格反映的是市場相信石油在未來時間到期時的價值,現貨價格則反映的是石油現在的價值。

下圖原油現貨是追踪的美國WTI原油現貨價格。原油現貨可以一直持有,但需要注意是有隔夜利息費(利息有正值和負值)。下圖是IG美國原油(1澳元點值合約),輸入開倉數量後系統會提示所需保證金!每張合約65美元保證金!

原油現貨交易-CFD

IG的原油現貨保證金為5%開始,最大20倍槓桿。根據累計倉位將所需保證金分級,不同倉位適用於不同的保證金率。比如,260張合約內為5%保證金,而當倉位超過260保證金率會提高到15%,也就是部位越大,保證金率越高,相對槓桿就越低!

IG原油期貨(到期日必須平倉)

原油期貨是到期必須交割,也就是平倉。在交割換合約月份的時候,交易者持倉的原油期貨CFD,無論多單還是空單,券商都將會強制性平倉!臨近交割期,多數券商都會通知客戶平倉! IG原油期貨的優勢在於,沒有現貨那樣的隔夜費,在到期日之前,也可以隨時平倉獲利。

原油期貨合約到期時,通常有以下兩種處理方式:

第一種是合約到期,交割日被動平倉。

比如,你現在持有原油2500位置的空單,原油期貨合約到期後,會以新合約開始的價格進行交割,這個時候如果價格向下跳空到2000,空會在2000位置直接止盈離場,多單會在2000位置直接止損離場。

第二種處理方式是合約自動滾倉,交割期推遲到下個月。

目前有的外匯經紀商有自動展期(也稱自動滾倉)功能(比如IG),一個月合約到期後,自動過度到新的合約,中間的盈虧會以“展期費”、“庫存費”或者其他形式予以扣除或補償。

比如你有2000的多單,交割時價格跳到2600,你以為會賺600美元,但這部分“盈利”會以“展期費”、“庫存費”或者其他形式予以扣除,因為這不是真正的盈利,而是期貨合約價差導致。同理,如果你是空單,中間虧了600美元,後面這部分“虧損”會以其他形式退回給你。

也就是說,在自動展期的情況下,“盈利”不是真正的盈利,虧損也不是真正的虧損。展期只是在浮動盈虧與結算盈虧中做等值的調整。

原油期貨交易-CFD

上圖中,IG原油期貨有6月份和7月份到期合約,合約大小也可以根據自己的資金選擇。除此之外,IG還有數量眾多的原油ETF可供選擇,可以查看IG官網,這裡就不多做介紹!

需要注意的是,原油價格由於波動幅度較大,屬於高風險投資。暴漲暴跌的市場中,倉位過大很容易爆倉!新手一定要控制好倉位,建議從最小合約開始!另外,在原油波動劇烈的市況下,很多券商為了避險都臨時大幅降低杠桿和提高保證金額度,請注意查看通知。

注意:IG的原油價格也有可能出現負值

鑑於5月美國WTI期貨出現了負油價,IG的原油價格也有可能出現負值。由於IG的石油期貨跟踪的是基礎石油期貨的價格。這意味著,如果石油期貨價格為負,IG的原油CFD價格也將為負。例如,如果6月的到期日為負,則IG在同一市場上的6月的到期日也將為負。 (請務必注意風險管理)

【風險提示】外匯保證金和差價合約是複雜的工具,由於槓桿作用,存在很高的快速虧損風險。與該提供商交易外匯保證金和差價合約時,有68%的散戶投資者賬戶虧損。您應該考慮是否了解外匯保證金和差價合約如何工作,以及您是否有能力承受蒙受損失的高風險。
同時,IG不提供任何關於購買、持有或出售差價合約的建議、推薦或意見。IG並非財務顧問,提供的所有服務僅基於執行交易指令。

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