開始外匯保證金交易,如何選擇負餘額保護的外匯經紀商?

本篇將介紹CFD負餘額保護的定義,負餘額如何產生的?及提供負餘額的外匯經紀商推薦!

對於大多數外匯投資者而言,交易中的損失是可以忍受的,但如果因為交易失敗而導致債務(比如over loss補繳),這往往是不能接受的。負餘額可以為交易者提供 一種安全感,造成交易者可以在面臨嚴重的市場波動時得到一些保護。

何為“負餘額保護”?

負餘額保護,指的是外匯經紀商在客戶損失上足夠全面保障,意味著虧損不會多於投資金額!

當客戶被強制平倉(over loss)後將產生賬戶餘額自動歸零的保護機制。外匯保證金交易可能有損失大於本金的潛在風險。然而,在券商提供的負餘額保護下交易者的損失不超過本金。

何為負餘額保護外匯經紀商

外匯經紀商可以保障交易者的賬戶淨值增加為負值時,不需支付負淨值缺口,這意味著這些交易商將承擔客戶面臨的任何損失。

比如,你在一個外匯交易平台開戶入金10000美元,碰到像今年4月美國原油期貨暴跌至負值被over loss(強制平倉),淨彌補為30000美元,這意味著你的賬戶淨值負 值的20000美元。但是經紀商不會對你追繳賬戶為零後的虧空部分!也就是你不必為替換的這20000美元買單!

因此,負餘額保護是一種保護交易者轉變在交易失敗時並面臨債務的措施,即幫助交易者保護自己的資金。

台灣本地外匯經紀商會要求客戶付清欠款,甚至會通過向法院起訴以及委託追債機構來追回欠款。

負餘額保護的外匯經紀商

而大多數海外經紀商會選擇為交易者提供負餘額保護,嚴格來說是“賬戶自動清零制度”,而即使你的賬戶出現負值,也會自動被清零,一般不需要補繳 !

通常,提供負餘額保護的外匯經紀商會採取“追加保證金”或“強行平倉”的形式,沒有這些措施,損失就會被超過甚至是抵消的局面。這對於那些沒有平倉或者無法全天候監控 倉位的交易者來說,尤其重要。

負餘額如何產生的?

比如多數零售外匯交易者會傾向於在外匯保證金及CFD交易中使用高槓桿(大於100:1的槓桿),高槓桿可以使交易者在市場行情有利的情況下獲得較高的利潤,但同時也會在市場行情不利的時候加大交易者的損失。如果不及時“剎車”來阻止過大的損失,交易者的交易賬戶將很有可能面臨負餘額。

“剎車”可以理解成是“追加保證金”或者“停損”,不過有時候這樣的措施可能是無效的,比如市場流動性不足以及市場波動加快時,交易商可能無法及時在客戶止損或賬戶中沒有餘額時進行平倉。巨大的損失可能導致交易者面臨負餘額狀態,換句話意味著交易者將會對交易商產生負債。

這種情況非常罕見,2015年1月的瑞郎黑天鵝事件就是一個比較典型的例子:由於瑞士央行的極端措施,使得EUR/CHF匯率在短短幾分鐘內下跌了40%以上,該事件導致FXCM差點破產,許多交易者面臨超過10萬美元的負餘額,必須跟經紀商打官司!

負餘額如何產生的?

而從那之後歐盟的監管(比如CySEC)推出新的法律也就是“負餘額保護” ,也就是經紀商必須承擔部分的市場風險同時要代替客戶分析市場可遭遇的風險並適時的調整與對沖客戶的交易。這就意味著經紀商不會追繳這些巨額債務。

如今的市場高度動盪,以2016年為例,英國脫歐導致的英鎊匯率暴跌以及之後的美國大選都對匯市產生了巨大的衝擊。除了外匯市場,負餘額保護還延伸到期貨和股市。

2020年4月20日,美國WTI原油期貨跌至負值,在美國芝加哥商品交易所(CME)的場內最後交割價格跌至-37.63美元/桶,跌幅超300%,是WTI原油期貨價格首次跌至負值,也觸發了中國大陸銀中行的“原油寶”穿倉事件。導致很多投資者不但虧完全部本金,還倒欠一行一大筆債!

很多例子都表明資金安全保護非常重要,尤其是負餘額保護,不至於讓你背上負債!

提供負餘額保護的外匯經紀商

上文已經提到,並不是所有的外匯經紀商都會提供負餘額保護,特別是台灣本土的外匯經紀商都不提供負餘額保護。

因為在為交易者提供保護的同時,交易商自身就會面臨巨大的風險。不過儘管如此,還是會有一些受監管的外匯交易商選擇為客戶提供負餘額保護,因為這將是吸引客戶的有一個重要賣點。

但是部分外匯經紀商可能並沒有這樣的服務,但在推廣品牌時,他們會拋出一些相關的宣傳詞來吸引客戶,但最終卻沒有為交易者提供任何保護。所以交易者在選擇外匯交易商時應該仔細檢查他們的條款和條件。

據本站了解,賽普勒斯證券交易委員會(CySEC)在2017年9月實施了負餘額保護政策。其監管規定外彙和差價合約經紀商必須提供負餘額保護!

因此,在CySEC監管下經紀商(例如eToro · e投睿)開戶的投資者應該都會受到負餘額政策保護!

另外,IG MarketsThinkMarketsXM.COM等外匯經紀商雖然沒有表明有負餘額保護,但這些券商稱有嚴格的風控,如果投資者賬戶出現負值,一般情況下會「自動清零」,這意味著,他們會放棄追繳客戶的債務!

最後,Forex.com嘉盛、FXCM福匯等交易商稱沒有負餘額保護服務,客戶需要償還欠下的債務!不過,筆者認為,這些海外外匯經紀商和台灣國內券商不同,他們在台灣沒有辦公室,因此很難追繳!而且,我從來沒聽說過誰被外匯平台追繳過負餘額!

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