外匯隔夜利息的時間及計算詳解

外匯交易中的隔夜利息是什麼?

在外匯保證金交易中,對於交易者而言交易費用主要有點差、出入金手續費和手續費(佣金)以及可能存在的隔夜利息;

如果你在你的經紀商“截止時間”(通常是美國東部時間下午5:00)之前開倉,那麼你的賬戶中將產生一筆日利率展期費用,你要么將獲得利息,要么會支付利息,這取決於你在市場中所建立的保證金和頭寸狀況。

利潤的來源除了交易所得以外,有時候也會有一部分隔夜利息的收入,那麼外匯交易中的隔夜利息到底是什麼?

隔夜利息的產生

我們把資金存放在銀行會產生存款利息,而從銀行借款則會產生貸款利息。外匯交易買的是貨幣對,買歐元/美元的時候,其實您是買入(存入)歐元,賣出(借入)美元以支付這項交易。因此,每當隔夜時,就會存在隔夜利息。當然,如果你在同一個交易日建立並結清頭寸,那麼便不會存在隔夜利息。

隔夜利息是收入還是費用

客戶持單過夜的時候就會產生隔夜利息,隔夜利息有正有負的,正值的時候表示你可以獲得一定的隔夜利息,負值表示你需要支付一定的隔夜利息。為什麼會有正負呢?

每項外匯交易涉及兩種貨幣,每種貨幣也都有本身的息率,當買入的貨幣息率高於賣出貨幣的息率,你就可以賺取過夜利息(「正數過夜利息」 )。但是如果當買入的貨幣息率低於賣出貨幣的息率,你就需要支付過夜利息(「負數過夜利息」)。

所以隔夜利息可能令您的交易成本增加,也可能會讓您的利潤增加。

隔夜利息計算時間

隔夜利息的計算時間在不同的經紀商的網站上顯示的是不同時區下的時間,主要是經紀商的公司所在地是不一樣的,但實際上都是一個點。

通常是美國東部時間下午5:00,歐洲中部時間23:00(台灣時間上午5點)。

當然上面的這些都是夏時制,而冬時制的話就是台灣時間上午6點。所以結算的時間的話,夏時制(當前的話)的話會是北京時間上午5點,冬時制會是台灣時間上午6點。

以夏時制算,在早上5時正建立的任何倉位都會視為持倉過夜,需要計算過夜利息。在早上5:01建立的倉位待下一天才計算過夜利息;而在早上4:59建立的倉位則於下午5:00計算過夜利息。

隔夜利息的計算

在隔夜利息的計算問題上,有的經紀商提供的是直接的金額,而有的經紀商提供的則是利率;

【直接金額的計算】

當日歐元美元的賣出和買入隔夜利息報價為:0.64-1.800;

那麼表示:當您的持倉頭寸為賣出1手歐元美元,那您的交易賬戶將會獲得$0.64美元 當您的持倉頭寸為買入1手歐元美元,那您的交易賬戶將需支付$1.80美元。

【利率的計算】

我們舉個例子來說明一下:假設週一買入3手GBP/USD, 市場價是:1.7718/1.7722, 持倉過夜至週二, 這裡英鎊是高息貨幣,美元相對英鎊利息較低。比如利息差為Prmbuy0.42%(年利息差).則持有英鎊的客戶會賺取利息;

計算方式如下: 0.42%/360x10000x3手x1.7722×1天=$0.62 也就是年利息平均到天*對應的賬戶資金*手數*買(賣)價*計息天數。

那麼利率又從哪裡來的?有的是由多家銀行所提供的,依照利率掉期而來。通常即日是不會變動的,然而在市場極端波動的時候,利率可能會在即日內出現變動。

世界各地的大多數銀行都在星期六及星期日暫停營業,因此這兩天不計算外匯交易的持倉過夜利息,但大部分銀行仍然計算這兩天的利息。基於這個原因,外匯市場上將在星期三過夜的倉位計算三天的利息,所以在星期三持倉過夜,利息一般是在星期二持倉過夜的三倍。

【為什麼是周三呢?】

主要是由於依照國際慣例,外匯交易在2個交易日後結算。

週一:1天隔夜利息。週一交易,週三結算,週一持倉到週二,結算日為周三到週四,所以要支付/收取1天利息。

週二:1天隔夜利息。週二持倉到週三,結算日為周四到週五,所以要支付/收取1天利息。

週三:3天隔夜利息。週三持倉到週四,結算日為周五到下週一,所以要支付/收取3天利息。

週四:1天隔夜利息。週四持倉到週五,結算日為下週一到下週二,所以要支付/收取1天利息。

週五:1天隔夜利息。週五持倉到下週一,結算日為周二到週三,所以只要支付/收取1天利息。

要注意的是有些經紀商上某些貨幣對的隔夜利息是周四算三天利息的。

【關於節假日】

假日沒有過夜利息,但假日前兩個工作天計算額外一天的過夜利息。一般而言,交易涉及的貨幣遇上所屬國家的重要假日就會計算假日過夜利息。比如美國獨立紀念日7月4日,美國銀行暫停營業,所有美元貨幣對的倉位於7月1日下午5時計算額外一天的過夜利息。

【套息交易】

在我們聊詳解貨幣對的時候,曾經說過高息貨幣,為什麼要單獨劃分出來,一個重要的原因就在於高息貨幣存在著套息交易的可能。同時利用不同國家的利率差距以及外匯市場可用的高槓桿優勢來實現套息交易。

重點總結:

1.高息貨幣和高槓桿讓套息交易存在了可能。

2.大部分的時候是周三存在著3倍利息,但是有經紀商的某些貨幣對會在周四做3倍利息,自己要注意好。

3.節假日時候利息倍數也要注意。

4.有的同一個貨幣對不管你是賣還是買,可能都是負利息率,主要是兩種貨幣的買賣利率不同,其實也是4種利率在對比,買A貨幣的利率-賣B貨幣的利率;買B貨幣的利率-賣A貨幣的利率。

5.和匯價變動的損益相比,外匯隔夜利息所佔的比例非常小,而且有正利息和付利息,因此幾乎可以忽略不記!筆者認為,比起隔夜利息更重要的是外匯交易平台的手續費、外匯交易商的資金安全級別和交易環境更為重要!

本站所列各大經紀商的手續費和資金安全級別,請參考「匯商排名」

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