外匯保證金交易和差價合約CFD有何差別?

外匯投資中會經常聽到「外匯保證金(FX)」及「差價合約(CFD)」等名詞。據統計有80%的投資者搞不懂他們之間的關係。

在概念上,相同點兩者都是運用放大保證金來進行「槓桿交易」,是一種買賣合約的方式。投資人只要存放一筆規定的保證金金額,即可進行放大倍數的外匯投資。一般來講,差價合約和外匯的交易成本都只有點差。

外匯保證金交易和差價合約CFD有何差別?

簡單來說,差別在於兩者的交易品種不同,外匯保證金交易是差價合約的一種形式,FX也是CFD的一部分

匯保證金交易和差價合約CFD有何差別?

外匯保證金只涉及純粹的貨幣交易,而CFD交易的可以是股票、貨幣、黃金、原油等。就像美元和外幣之間的關係,外幣中包含美元。

比如,英國FCA監管機構決定限制差價合約(CFD)的槓桿到30倍,那麼當然包含外匯保證金的槓桿也會被降低!

差價合約(CFD):理論上可以是萬物皆可差價合約,泛指於所有金融商品(包括股票股指、外匯、黃金、原油、加密貨幣)的差價合約,在許多場合下人們都把外匯看成是一種特殊形式的差價合約,因此,外匯CFD就是「外匯差價合約」。

外匯保證金交易(FX):專指外匯匯率上的差價合約,一般以貨幣對(例如,USD/JPY, EUR/USD)為合約商品。 「外匯保證金」是「外匯差價合約」的特色之一。

為了豐富交易產品,現在可以說幾乎所有在的外匯經紀商都提供CFD交易。因此,我們通常找的國外外匯保證金交易商開戶,選擇的大多都是「差價合約」賬戶,而不是單純只有外匯差價合約。而國內券商提供的基本只有外匯(貨幣)CFD,沒有股票、黃金、原油等差價合約。

什麼是差價合約(CFD)?

差價合約CFD(Contracts For Difference)實際上就是客戶和國際銀行或是金融機構簽署執行的一個合約(交易商為中介),是對一個金融產品未來走勢的合約。客戶的目的是賺取這個金融產品未來走勢完成的價格和當前價格的價差,而不是真的想要擁有這種金融產品。

理論上CFD可以是任何一個投資品種,可以是股票CFD、股指CFD、期貨CFD、債券CFD、外匯CFD等。合約只對相關的金融產品的未來價格產生約束,而不涉及相關的金融產品的實體和所有權。

舉個簡單的例子,傳統的股票投資,客戶要先變成股東,然後才能享受股票價格上升或是下降的權利。而在CFD交易中,客戶執行了價差合約後,就可以享受到股票價格的上升或是下降,而不需要也不會變成股東。

透過差價合約(CFD)可以投資哪些商品?

幾乎所有的金融商品都可以差價合約,包括我們常見的外匯、股票、黃金及新興的加密貨幣等。

商品種類 可投資主要CFD商品一覽 CFD代表券商 券商CFD種類
股票個股 美國的Apple、Tesla、 Amazon、Google等美股個股;中國的阿里巴巴、抖音等全球各國主要股票 IG Markets 16000+種
股票指數 美國標普500、道瓊工業、納斯達克、中國A50指數、香港恆生、德國DAX、日經指數等世界各国股票指數 IG Markets 16000+種
貨幣 美元、歐元、日元、英鎊、瑞郎、澳元、加元等 ThinkMarkets 1500+種
貴金屬 黃金、白銀的現貨和期貨! eToro · e投睿 1000+種
原油 WTI原油、布倫特原油現貨和期貨! IG Markets 16000+種
農產品 黃豆、玉米、棉花、白糖等期貨! ThinkMarkets 1500+種
債券 歐洲、美國等長期國債和公司債等 Forex嘉盛 4000+種
加密貨幣 以比特幣(Bitcoin)、以太幣(ETH)為代表的數位資產的現貨和期貨的永續合約等! IG Markets 16000+種

差價合約(CFD)的優勢:

1)可以雙向交易,既買入做多或賣出做空。這裡作空的含義不是簡單的平掉多頭頭寸。而是先賣出,然後擇機買回。比如說CFD股票,因為不涉及所有權,即使客戶沒有股票也可以行使先行賣出的合約,而不需要去借股票來拋空。

2)因不涉及所有權,所以股票期貨等交易都不需要繳納稅金,期貨的交割費用等,這相當於減少交易成本。另外,CFD模擬的是買賣真實股票合同份數,會有相關股息分紅。

3)所有的產品都可以以保證金方式進槓桿操作,就是說不需要投入全額資金,通常只需要1%-10%的保證金即可。

4)可進行分散投資從而降低風險的小額交易。舉例來說,倫敦金屬交易所LME的期貨銅,最小交易單位是25噸,一手合約按現在的價格大概要20萬美元左右。而有的CFD公司提供最小1萬美元的交易額度,大概合1.3噸銅1手,從而為中小客戶投資大額品種提供可能和方便。

5)客戶只需要和一家公司行使合約,在一個交易平台上用一個賬戶通過網路就可以在線完成外匯,期貨,股票,指數等幾乎所有投資品種的交易,客戶所親自見到的價格幾乎就是可以成交的價格(具體的交易品種的多寡因各個交易公司而異)。

交易CFD合約的風險

1)保證金少會有斷頭風險

保證金交易不僅可以提供你的盈利,同時也會讓你損失更多。因此,如果市場走勢與你交易方向相反,你應該設置止損以防止爆倉。否則保證金不足的話,會被交易商強制平倉。

2)長線持有會增加交易成本

對於長線交易者來說,當日不平倉要被徵收隔夜利息累計額,直到平倉為止,這樣會增加CFD的交易成本,長線交易者更適合買基礎資產。

3)國內券商Overloss時,需要補繳

雖然大多數國外券商Overloss(超額虧損)無需補繳,但是台灣本土券商在Overloss時,都需要補繳。

PS:在美國和香港完全禁止CFD交易

雖然幾乎所以的外匯經紀商都提供CFD產品,但是,很多人都不知道美國和香港是不允許差價合約交易的。

據說因為CFD被視為取代大部分期權option的需求,美國為了保護期權option市場的收入,不准許CFD。而CFD在歐洲和澳洲及日本是主流,比如,澳洲IG集團就是一個成熟的差價合約券商。這就是多數經紀商不接受美國和香港用戶的原因(香港居民即便開戶也不能交易CFD產品)。

什麼是外匯保證金交易?

外匯保證金交易,可以說就是外匯槓桿交易,通常指的是上述差價合約中的外匯CFD,即外匯差價合約。

所謂保證金交易,它可以讓小額投資者可以利用較小的資金,獲得較大的交易額度。換言之,外匯保證金交易的出現,大大降低了外匯投資的門檻,讓一些小額投資者通過保證金交易賺取更多的利潤。

用美元日元(USD/JPY)舉例說明,在槓桿比例為100:1的情況下(即最低的保證金要求是1%),投資者只要1000美元,就可以買入合同價值為10萬美元的日元,當USD/JPY的匯率上漲1%,那麼投資者就能夠獲利1000美元,實際的收益率達到了100%,這正是外匯保證金交易的特色。

但是如果方向做反,日元下跌了1%,那麼投資者的本金將全部虧光。

所以說,保證金交易是一把雙刃劍。增加保證金在放大了獲利機會的同時,也同樣增加了風險。

一般當投資者的損失超過了一定額度後(一般保證金低於50%~100%),外匯交易商為了控制風險,有權強制平倉(斷頭)。

如何選擇安全的外匯保證金/差價合約交易商?

選擇安全的外匯交易商主要有以下四點:

1)查看交易商有哪些監管牌照?

2)交易商的規模和品牌信譽如何?

3)交易成本(點差)和交易環境如何?

4)是否有中文客服,以方便溝通?

以下為提供外匯保證金/差價合約的安全且有規模的外匯交易商推薦:

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監管機構:FCA/ASIC/最低存款:$500/最大槓桿:200倍/最低點差:歐美0.6

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